Warum ich Trade ETF-Optionen In vielen meiner Trades und Beispiele, Ive gewählt, um ETF-Optionen statt Aktien-oder Index-Optionen Handel. Warum habe ich drei grundlegende Gründe, warum ich sie bevorzuge. Ill bekommen, dass in ein wenig. Bevor ich das mache, möchte ich einige grundlegende Hintergründe über ETFs, was sie sind und wie sie mit Aktien vergleichen. Was ist eine ETF? ETFs, kurz für Exchange Traded Funds können als eine Art von Investmentfonds gedacht werden, der an einer regulären Börse gehandelt wird - genau wie eine Aktie. Auf der Außenseite, sie scheinen ziemlich einfach, aber hinter den Kulissen, gibt es ein wenig Komplexität, die in die Schaffung und Verwaltung einer ETF geht. Eine ETF besteht in der Regel aus repräsentativen Aktien, die in einem Trust gehalten werden und von großen Institutionen wie Merrill Lynch, Vanguard, fx, State Street und so weiter verwaltet werden. Wie Investmentfonds können ETFs ein Bündel von Aktien in einem bestimmten Index, Sektor oder Anlageklasse darstellen. Sie unterliegen häufig einer kleinen Verwaltungsgebühr, die den Investmentfonds ähnlich ist, aber normalerweise viel kleiner. Im Gegensatz zu Investmentfonds handeln die ETFs wie eine Aktie. Das bedeutet jede Brokerage, wo Sie Aktien handeln können, können Sie auch ETFs handeln. Auch im Gegensatz zu Investmentfonds unterliegen Sie nicht versteckten Kapitalertragsteuer. Kapitalgewinne werden berechnet, wenn Sie die ETF gekauft haben und wenn Sie es verkauft haben. Periode. Heres das schöne Teil. Wie Aktien haben viele ETFs Optionen. Das bedeutet, ich kann Optionen auf dem breiten Markt viel wie Trading-Index-Optionen handeln. ETF-Optionen handeln gewöhnlich wie Aktienoptionen, was bedeutet, dass sie amerikanische Optionen sind, die jederzeit zugewiesen werden können, den dritten Freitag des Monats beenden und am nächsten Tag auslaufen. Also, genug Chit Chat über die ETFs selbst. Um mehr über die Details von ETFs und ETF-Optionen herauszufinden, schauen Sie sich die folgenden Seiten an. Drei Gründe für den Handel mit ETF-Optionen Wie versprochen, hier sind einige Gründe, warum ich gerne ETF-Optionen handeln. Angesichts der Zeit, könnte ich wahrscheinlich denken, einige mehr, aber wenn ich den Menschen erklären, warum ich handele sie, ich in der Regel am Ende mit diesen drei wichtigsten Gründen. 1. ETF-Optionen sind vielfältiger als einzelne Aktienoptionen Wie ich auf meiner Indexoptionsseite erwähne. Ich bin mehr ein Fan des Handels des breiten Marktes geworden. Während es stärkere Aufwärts - und Abwärtsbewegungen auf einzelnen Aktien gibt, gibt es weniger Überraschungen mit den Indizes und ETFs. Auf der Indexoptionsseite erwähnte Ive auch einige der Nachteile von Handelsindexoptionen, die natürlich ETF-Optionen eine große Alternative bilden. Mit ETFs habe ich praktisch die Fähigkeit, alles zu handeln, als wäre es eine Aktie. Nur um es auf die Erde bringen, lassen Sie mich einige Beispiele geben. Lets sagen, ich wollte etwas wirklich breit und vielfältig Handel. Ich wähle einfach den SPY, einen ETF, der den SampP 500 repräsentiert. Ein weiterer guter breiter Index ist der Russell 2000 - das sind 2000 Small-Cap-Aktien in diesem Index. Ich handele mit dem IWM, der ETF, die den Russell 2000 repräsentiert. Was ist mit einem Sektor Ich möchte den Finanzsektor handeln. XLF repräsentiert Aktien im Finanzsektor. Bauherren Das wäre der XHB. Was ist mit einer Ware wie Gold, Silber oder Öl Das wäre GLD, SLV oder USO. Wie sieht es mit Schwellenländern aus? Oder was ist mit einem bestimmten Schwellenland? EEM repräsentiert einen Bestandskorb für alle Schwellenländer. EWZ (ein ETF whos Optionen Ive gehandelt) stellt nur einen Korb von brasilianischen Aktien. Es gibt neue ETFs, die praktisch jeden Tag erstellt werden. Es ist nicht schwer zu finden, eine Asset-Klasse Im interessierten Handel darstellen. Der Trick ist zu finden, dass meine Kriterien für Trading-Optionen auf sie erfüllt. Mehr dazu später. 2. Viele ETFs und ihre Optionen handeln große Volumina Viele, aber nicht alle ETFs handeln mit hohen Volumina. Dies gilt insbesondere für die ETFs, die breite Marktindizes darstellen. Immer mehr Institutionen, wie auch Einzelhändler, interessieren sich für den Handel. Infolgedessen handeln viele ETFs auf Volumina, die gleich und größer sind, dass einige der populärsten Aktien. Da die ETF selbst hohe Volumina ausführt, werden die Optionen oft auch in großen Mengen gehandelt. Dies kann bestimmt werden, indem man die offenen Zinsen für einen bestimmten Streik in einem bestimmten Monat betrachtet. Große offene Interesse übersetzt zu hoch flüssig, was bedeutet, dass wirklich enge Bidask Spreads und gute Füllungen. Was ich mit guten Füllungen meine, ist, dass ich, wenn ich einen Auftragspreis richtig zwischen dem Angebot und dem bitten, oft ziemlich schnell gefüllt werde. Wenn große Mengen von Optionen zu einem bestimmten Zeitpunkt gehandelt werden, sind die Market Maker oft motiviert, um mein Angebot einfach, um meine Bestellung aus dem Weg, damit sie größere Aufträge nehmen kann - ein guter Grund, um sicherzustellen, dass meine Bestellung Größe ist eine sehr kleine Anteil der offenen Zinsen. 3. ETF-Optionen handeln oft mit 1 Schlägeinkrementen Eines meiner Lieblingsmerkmale beim Trading von ETF-Optionen besteht darin, dass sie oft unabhängig von dem Kurs des Basiswerts in 1 breiten Strike-Schritten handeln. Ich bemerkte nicht dieses so viel, als ich handelte Aktienoptionen mehr regelmäßig. Allerdings ein Freund und ich waren vor kurzem über einen Spread-Handel auf AAPL. Wenn Sie meinen Handel der Woche Tutorials oder lesen Sie die vertikale Spread-Strategie-Seiten, wissen Sie, ich mag den kurzen Streik mit einer Wahrscheinlichkeit von Erfolg zwischen 60 und 70 zu verkaufen, was bedeutet, dass ich einen Streik mit einer Wahrscheinlichkeit des Auslaufens zu finden Im Geld von 30-40. Und ich normalerweise lieber 30-35 wenn ich es bekommen kann. Was ich bei der Suche nach der Option Kette für AAPL gefunden habe, ist, dass mit 5 Strike-Schritten war es schwierig, einen Streik zu finden, den ich wollte. Einer war zu hoch mit einer Wahrscheinlichkeit und der nächste war zu niedrig. Es machte mir klar, ich hatte nicht wirklich das Problem mit ETF-Optionen, weil die meisten von denen, die ich handeln sind 1 Inkremente. Seine ziemlich einfach zu finden, nur die, die ich will. Risiken beim Handel von ETFs Wie bei jedem Trading-Fahrzeug stellen ETFs und ETF-Optionen einige Risiken dar und sind wichtig, diese zu kennen und zu verwalten. Ein Risiko ist das gleiche wie das Trading eines Investmentfonds, Index oder sogar eine Aktie. Der Markt kann sich wenden und ich kann Geld verlieren. Die nette Sache über ETFs ist, dass, gerade wie ein Vorrat, ich Anschläge und Begrenzungen einstellen und heraus sofort sein kann. Das gleiche gilt für Optionen auf der ETF. Das Hauptrisiko, das ich denke, wenn es um ETFs geht, ist, dass ich die genaue Mechanik dieser ETF nicht im Hinblick darauf kenne, wie sie geschätzt wird und wie sie sich im Verhältnis zum Korb von Vermögenswerten verhält, die sie repräsentiert. Dies kann die Ergebnisse eines Optionshandels auf der Grundlage dieser ETF beeinflussen. Eine andere Sache, um sich bewusst zu sein, ist, dass einige der umgekehrten ETFs und gehebelten ETFs sich unerwartet verhalten können. Die Kombination von Hebelwirkung auf die ETF plus Hebelwirkung auf die Optionen kann Ihr Trading-Konto ablaufen lassen. Der wichtigste Weg, um diese Risiken zu überwinden oder zu bewältigen ist, gut auf die ETF, die Sie handeln. Jede ETF hat einen Prospekt, ähnlich wie ein Investmentfonds, so ist es ziemlich einfach, die ETF zu erforschen, um festzustellen, ob es ein wert ist, zu handeln. Darüber hinaus ist es eine gute Idee, einige Zeit nach der ETF und vielleicht Papier Handel mit ihm zu verbringen, bevor Sie leben. Ich suche eine ETF zum Handel Ich habe meine Lieblings-ETFs, die ich gerne tausche, und ich benutze sie immer und immer wieder, egal in welche Richtung sie sich bewegen. Wenn Sie gerade erst anfangen, können Sie sich fragen, wo ETFs, die gute Option Trading Kandidaten zu finden. Hier sind einige grundlegende Schritte zu ergreifen. Forschung - nutzen Sie die Webseiten Ill Liste am Ende dieser Seite, um gute ETFs zu finden. Darüber hinaus finden Sie Ihre Broker bietet einige gute Forschungs-Tools als gut. Achten Sie darauf, Dinge wie das, was die ETF, was Management-Kosten sind, und wie es geschätzt ist, zu beseitigen Eliminieren ETFs, die niedrigere Volumina handeln - Durch niedrigere Lautstärke sagt Id alles, was weniger als etwa 1 Million Aktientag (Durchschnitt) ist zu niedrig. Eliminieren Sie ETFs, in denen die vordere Monatsoption offenes Interesse niedrig ist - Durch zu niedriges, ich bedeute, dass das offene Interesse groß genug sein sollte, dass ein Ihr Auftrag nur einen kleinen Prozentsatz bildet Monitor breite Indextrends sowie Branchendrends - wissen, was Sektoren sind Relativ schwach und relativ stark. Beginnen Sie mit nur wenigen EFP-Optionen wie SPY, DIA und QQQQ, lernen Sie diese kennen und fügen Sie die Liste nach und nach hinzu. Sie brauchen nicht zu viele - nur ein paar wissen Sie wirklich gut Auch, achten Sie darauf, ein Video, das ich vor kurzem auf YouTube auf Finding Optionable ETFs. Schließlich sind hier eine Liste der guten Webseiten, die verwendet werden können, um ETFs zu erforschen. Denken Sie daran, um sicherzustellen, dass Sie nicht nur wissen, welche Index, Sektor oder Anlageklasse stellt es aber, wie es behaves. ETF Optionen Volume Wächst 8.800 Optionen Handel auf Exchange Traded Funds (ETFs) hat fast 8.800 in den letzten 11 Jahren gewachsen, und jetzt weit den Handel mit Index-Optionen übersteigt, nach Daten von OCC, die Organisation früher als die Options Clearing Corp. Handel in den ETF-Optionen bekannt belief sich auf mehr als 1,2 Milliarden Kontrakten im Jahr 2010, im Vergleich zu 14 Millionen im Jahr 2000, nach dem OCC. Der Handel in allen Optionen Segmenten mdash Aktien-, Index-und ETFs mdash hat großes Wachstum in den letzten zehn Jahren gesehen, springen fast 530 seit 2000, als insgesamt 726,8 Millionen Verträge gehandelt, nach OCC-Daten. Aktienoptionsvolumen um etwa 360, während der Handel in Indexoptionen angebaut hat etwa 530. Im vergangenen Jahr waren es fast 3,9 Milliarden Optionskontrakte gehandelt mit Aktienoptionen Handel fast 2,4 Milliarden Kontrakte oder 60 des Volumens, ETFs sehen mehr als 1,2 Milliarden Kontrakte , Oder 32, und Indexoptionen für fast 289 Millionen Kontrakte oder etwa 7 der insgesamt. Eine ähnliche prozentuale Aufteilung setzte sich im ersten Quartal 2011 fort. Im Vergleich dazu machten im Jahr 2000 rund 91 Aktienoptionen, Indexoptionen für ca. 7,4 und ETF-Optionen für den Rest. Im ersten Quartal 2011 die ETFs mit den meisten Optionsvolumen waren: SPY mdash SPDR SampP 500 (NYSE: SPY) ndash 138.568.368 Verträge IWM mdash iShares Russell 2000 Index (NYSE: IWM) ndash 36.853.913 QQQ mdash Power QQQ (NASDAQ: QQQ) ndash 30.668.577 EEM mdash iShares MSCI Emerging Markets Index (NYSE: EEM) ndash 18.826.688 XLF mdash Finanz Select SPDR (NYSE: XLF) ndash 16,157,420That Riesen Sauggeräusch Sie hören den ETF-Optionen Markt China ETFs Thrive in Market Chaos ist nur so zum Schutz der Anleger stürzen Ihre Portfolios in einem turbulenten Start in das Jahr, sind die Chancen werden sie mit Optionen auf börsengehandelte Fonds, es zu tun. Während ein Großteil der jüngsten Fokussierung auf das ETF-Phänomen sich auf ihre Zuflüsse und das Handelswachstum konzentriert hat. Werden sie ruhig zum Epizentrum des Aktienoptionsmarktes. ETFs machen mittlerweile etwa 70 Prozent des gesamten Aktienoptionsvolumens aus, oder 77 Milliarden der rund 110 Milliarden, die pro Tag gehandelt werden, unter Verwendung einer Stichprobe der letzten 20 Börsentage. Thataposs verdoppeln, was das durchschnittliche Volumen vor fünf Jahren war, an axA0time whenxA0more Leute als überhaupt kaufen und verkaufen Putts und Anrufe auf ETFs, als sie auf einzelnen Aktien sind. Das Optionsvolumen der ETFs im Verhältnis zu den Aktien ist effektiv der Kehrwert des gesamten Aktienhandelsx2014, wobei die ETFs etwa 30 Prozent auf 70% des Aktienbestandesx2019 ausmachen, wie in den beiden folgenden Charts dargestellt. Der Moloch hinter diesem überdimensionierten Volumen ist das SPDR SampP 500 Vertrauen ETF (SPY), xA0which selbst für Konten 55 billionx2014or fast die Hälfte x2014 des 110 Milliarden pro Tag in Aktienoptionen gehandelt. Und das aus einem Universum von fast 1.000 Aktien, die Optionen an sie gebunden haben. Die folgende Tabelle zeigt die aktivsten Aktien und die Differenz zwischen ihrem tatsächlichen Handel und ihrem Optionshandel. Dies unterstreicht die Tatsache, dass SPY-Konten für quotonlyquot 13,6 Prozent des Aktienhandels, sondern ein Outsize 47,6 Prozent des Optionshandels. Dieser Sprung, auf 55 Milliarden, ist ein 100-prozentiger Anstieg von nur fünf Jahren. Wo ist all diese Liquidität in SPY-Optionen aus As wie fließt, Itaposs schwer zu genau festlegen, wo ETFsxA0 locken Aktivität aus, da der gesamte Handel in solchen Fonds anonym ist. Dennoch stammt ein Teil davon aus einzelnen Aktien selbst2014, die insgesamt einen Rückgang des Optionsvolumens gegenüber der gesamten Vorjahresperiode gesehen haben. Darüber hinaus ist SPY wahrscheinlich saugen Volumen weg von Optionen auf SampP 500 Index-Futures, die Handel über 160 Milliarden pro Tag. Die nächste Frage ist, warum Investoren sind Optionen auf Optionen auf die SPY im Besonderen Die ETFaposs unheimlich Option Volumen kann auf einige Dinge zurückzuführen sein. Erstens, itaposs Geld zu managersaposxA0go-Weg, um ein Portfolio zu versichern oder zu sichern, was Sinn macht angesichts der 2,2 Billionen derzeit benchmarked zum SampP 500 Index. Die Idee, xA0market Positionen mit Optionen auf eine vollständig finanzierte Sicherheit wie xA0an ETF zu versichern, ist, was einige frühe große Investoren zu SPY zurück in den 1990er Jahren anzog. Das Volumen kommt auch von allen Arten von spekulativen Handelsstrategien. Zum Beispiel werden Händler versuchen, toxA0arbitrage SPYx2019s Optionen vs seine Futures vs die ETF selbst. Aber auch dies geschieht in vielen Wertpapieren. Das bringt uns dazu, was SPY auszeichnet: die Größe der Investoren. SPY beweist massiv, dass Liquidität Liquidität erzeugt. Sobald alle begonnen hatten, SPY-Optionen zu starten, waren die Handelsspannen fast verschwunden und größerer Fisch in den USA und in Überseex2014 gestartet, als sie auch verwendet wurden. Einige der größten Inhaber von SPY optionsxA0 schließen BlackRock, Citigroup, Goldman Sachs Group und Citadel ein, nach den neuesten Anmeldedaten von Bloomberg. Diese großen Fische heben die Dollarvolumenzahlen auf, weil ihre Aufträge so groß sind. SPYx2013 und seine verwandte Option marketx2014 kann Milliarden-Dollar-Trades zu absorbieren, ohne einen Beat fehlen. Und diese Big-Ticket, Big-Fisch-Trades summieren sich schnell. X201CIt wird ein Dominoeffekt. Ein Investor sieht eine 2-Milliarden-Handel, und das gibt ihnen das Vertrauen, ihre großen Handel zu tun. Diese großen Geschäfte bringen mehr Liquidität, sagt x201D Mohit Bajaj, Direktor der ETF-Handelslösungen bei WallchBeth Capital. SPY beiseite, sehen ETFs als groupxA0are auch wachsendes Optionsvolumen relativ zu den Aktien, weil sie in neuen Dollar von außerhalb der tatsächlichen Börse ziehen, dank toxA0the Asset-Klassen, die sie verfolgen. Zum Beispiel, xA0die SPDR Gold Trust (GLD) x2014which sieht auch etwa 1 Milliarde pro Tag in Optionen tradingx2014is ziehen in Aktion aus dem Rohstoff-Futures-Markt. Mittlerweile hat die iShares iBoxx High Yield-Unternehmensanleihe ETF (HYG) in den letzten paar Wochen mehr als ein Milliarden-Dollar-Optionsvolumen gesehen. Die Anleger suchen nach neuen Wegen, um die Unternehmensanleihen zu schützen. "Kreditsachbearbeiter verwenden zunehmend HYG-Optionen als flüssige Hedge, die zuvor VIX-Gespräche verwendet hatten, und SampP 500 teilweise, weil HYG-Optionen nicht so flüssig waren", sagt Pravit Chintawongvanich, Chef-Derivate-Stratege bei Macro Risk Advisors Deutsch:. Mit der HYG-Optionen-Markt immer mehr Flüssigkeit, Ix2019d erwarten, dass es zunehmend als Hedge zu Krediten positioniert werden. Quot Die Frage ist, wie viel mehr Liquidität können ETFs aus anderen Märkten abfließen, die sie Aktien, Rohstoffe oder Bonds x2014before sie die einzige Markt-Eric werden Balchunas ist ein Börsen-Fonds-Analyst bei Bloomberg. Dieses Stück wurde co-geschrieben und redigiert von Bloomberg News. XA0 Korrektur: Dieses Stück wurde geändert, um genaue tägliche Optionen Volumen zu reflektieren. Vor seinem hier, sein auf dem Bloomberg Terminal.
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